Итак, как и обещал, про диверсификацию.
Об этом написаны тонны литературы и километры постов в интернете и соцсетях.
Show more
Постараюсь быть кратким.
В подавляющем большинстве случаев, поведение инвесторов иррационально и сильно зависит от эмоций. Нобелевский лауреат 2017 года по экономике Ричард Талер выдвинул теорию, согласно которой на решение инвестировать и на готовность при этом рисковать могут серьезно повлиять сторонние факторы, такие как погода за окном, чувство голода и результат игры любимой спортивной команды. То, насколько удачно описан инвестиционный продукт в рекламе или на словах управляющего, порой может стать важнее реальной аналитической составляющей. Иными словами, главный риск в инвестировании — это сам инвестор и принятие им необдуманных решений.
Поэтому основной способ снижения риска потери капитала – портфель инвестора (читай диверсификация).
Думать приходится больше – скоропалительных решений меньше. 
Диверсификация чаще всего рассматривается, как способ снижения рисков. На обратной же стороне «медали» находится норма прибыли: чем «сильнее» диверсифицирован портфель, тем ниже будет норма прибыли по портфелю (при прочих равных условиях) — это надо отчетливо понимать.
«В долгосрочной перспективе доходность портфеля хорошо подобранных акций будет всегда обгонять доходность портфеля облигаций или банковских депозитов. С другой стороны, портфель плохо подобранных акций покажет результат ниже кучи наличности у вас под матрасом», — говорит Линч. Тем самым знаменитый инвестор намекает на необходимость определенного набора знаний и навыков, при этом добавляя, что те, кто предпочитает облигации, просто не знают, какую выгоду упускают. С тех пор, кроме облигаций, появились новые финансовые инструменты, позволяющие более гибко настроить портфель инвестора под его запросы по рискам и доходности.
Доходность портфеля напрямую зависит от показателей доходности входящих в него активов и может быть рассчитана по формуле средней арифметической взвешенной. Это значит, что чем больше в портфеле доля наиболее доходного актива, тем выше доходность и самого портфеля, и наоборот. Поэтому самый доходный портфель будет состоять из одного самого доходного актива, но риск такого портфеля несоизмеримо больше по сравнению с диверсифицированным портфелем.
В то же время взаимосвязь между риском портфеля и риском входящих в него активов не столь очевидна и не описывается формулой средней арифметической.
Например, актив, имеющий высокий уровень риска, может оказаться практически безрисковым с позиции портфеля и при определенном сочетании входящих в этот портфель активов. Теоретически можно подобрать два финансовых актива, каждый из которых имеет высокий уровень риска, но которые будучи объединенными вместе составят абсолютно безрисковый портфель.
Третье ключевое понятие при управлении инвестиционными рисками – это корреляция (взаимосвязь) между доходностями активов. Одни активы на рынке одновременно растут и одновременно падают, другие активы движутся в разных направлениях или движутся независимо друг от друга. Эта устойчивая взаимосвязь или независимость между курсами различных активов учитывается при управлении портфелем и позволяет достигать значительного снижения риска портфеля. Корреляция между активами может быть точно оценена с помощью статистических методов.
Итак, доходность, риск и корреляция активов – вот три основных понятия, которые необходимо учитывать при анализе инвестиционных рисков. Комбинируя активы с различными показателями доходности, риска и взаимосвязью между активами, можно сформировать портфель с приемлемым соотношением "доходность/риск", портфель с минимальным риском при заданном уровне доходности или портфель с максимальной доходностью при заданном уровне риска.
Контролируем риски, просчитываем доходность, ищем интересные варианты инвестирования!
Вот так все просто.
